KI-UNTERNEHMENSKARTE
Nvidia
NVDA · Accelerators · FY2026, ended 25 January 2026
Umsatz & freier Cashflow
Milliarden Dollar je Geschäftsjahr, darunter das Umsatzwachstum. Absolute Werte statt Wachstumsraten: ein Jahr von niedriger Basis macht ein Wachstumsdiagramm unlesbar.
Aus den Berichten
Aus dem ExposureNvidia FY2026 Form 10-K, via SEC XBRL
- Umsatz
- 215,94 Mrd. $
- Freier Cashflow
- 96,68 Mrd. $
- Zahlungsmittel
- 10,61 Mrd. $
- Ausstehende Aktien
- 24.3 Mrd.
Umsatz nach Markt
Die eigene Marktaufteilung des Unternehmens, letztes Geschäftsjahr gegen das Vorjahr. Die Balken sind auf die größte Zeile skaliert, nicht auf den Gesamtumsatz.
Umsatz nach Region
Revenue by customer billing location. Nvidia discloses that 76% of the revenue billed to Taiwan is attributable to end customers based in the United States and Europe — billing location is not the end customer's location.
Nvidia FY2026 Form 10-K, revenue by region ↗Qualität
Unsere EinschätzungUnsere Einschätzung, aus jeder gemessenen Zahl herausgehalten.
Stärken — mehr ist besser
Risiken — mehr ist schlechter
Two direct customers each accounted for 22% and 14% of Compute & Networking revenue in FY2026 — up from 12% and 11% a year earlier. Nvidia names neither. That segment is most of the company, so this is close to company-wide concentration, though it is not reported as such.
Unsere Lesart
Unsere EinschätzungThe purest expression of the trade, and the company with the least anywhere to hide if demand turns.
- Reports a segment figure at all — most of the chain does not.
- Free cash flow grew with revenue rather than lagging it.
- Capex intensity of 2.8% while selling to buyers spending ten times that.
- Data Center is not a pure AI line; it is an upper bound.
- Almost the whole business now rides on one end market.
- Cash and equivalents are small next to the market's expectations.
Was der Kurs unterstellt
Unsere EinschätzungDas Wachstum, das der heutige Kurs bei unseren übrigen Annahmen bereits voraussetzt.
jährliches Wachstum des freien Cashflows über fünf Jahre, um den heutigen Kurs zu rechtfertigen
- Endmultiplikator
- 25×
- Abzinsungssatz
- 12%
Unsere Bewertung
Unsere EinschätzungUnterer, mittlerer und oberer Fall. Eine Spanne, nie ein Kursziel.
Mittlerer Fall 165 $
Der Kurs liegt über der gesamten Spanne.
Free cash flow grew 59% in FY2026. All three cases assume that decelerates sharply, because five more years at anything close to the recent rate is not a forecast anyone can defend. Net cash is cash and equivalents less total debt; marketable securities are excluded rather than estimated, which makes the band conservative.