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Los datos se traducen cuando una traducción ha sido revisada. Donde todavía no la hay, el dato se muestra en inglés — el idioma en el que fue verificado — y su fuente, su fecha y su enlace son siempre los originales.
Semana del Black Friday · lun. 23 a dom. 29 nov.
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PROCEDENCIA DE LOS DATOS
Cada cifra que publicamos lleva su fuente y su fecha — visibles, en la ficha, siempre.
Los datos de hoy · 15 November 2026
La subsidiaria SB7 de SoftBank Group había reservado capacidad de fábrica y comprado equipos de generación eléctrica para proyectos de centros de datos de IA en EE.UU., incluido el campus PORTS-Pike de Ohio. Tras reorientar esos planes, SoftBank registró una pérdida en los seis meses hasta el 30 de septiembre de 2026 de 3,73 mil millones de dólares, incluidos 2,85 mil millones en anticipos no reembolsables
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FrontierPhysics, un nuevo benchmark de 56 tareas de investigación de extremo a extremo escritas por 42 físicos de su propio trabajo, probó 22 modelos de IA en 26 configuraciones y encontró que ninguna configuración aprobó más de 46 de sus 168 intentos de investigación
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LA BIBLIOTECA DE DATOS
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Edición del 15 de noviembre de 2026
SoftBank Group's subsidiary SB7 had been reserving factory capacity and buying power-generation equipment for US AI data-centre projects, including Ohio's PORTS-Pike campus. After realigning those plans, SoftBank booked a loss in the six months to 30 September 2026 of $3.73 billion, including $2.85 billion of non-refundable advance payments
Lo que abre Iniciado
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IniciadoHistorial de rankings de IARankings anteriores de modelos y chips · Cómo se movió la tablaIniciadoTabla de precios de IARankings de precios de los laboratorios · Tabla Insider (sin precios de lista del sitio)THE RECEIPTS LEDGER
Espectador es gratis: seis datos cada día laborable, sin tarjeta. Iniciado cuesta 9 US$ al mes o 79 US$ al año, y se abre para todos el lun 23 nov. Los Receipts siguen contando para un año gratis.
Cómo se ganan
Qué te dan
500 Receipts
Acceso prioritario a Iniciado + tu precio del primer año asegurado
1500 Receipts
Un año de Iniciado, gratis
2500 Receipts
Un año de Pro, gratis — y tu nombre en los créditos
Los Receipts no son una moneda. No son transferibles y no valen nada más allá de lo que figura en esta página.
LA CADENA DE VALOR DE LA IA
Cada capa del despliegue de la IA, desde la red eléctrica hasta el software que tiene que pagarlo todo.
La computación ya está limitada por la electricidad y el calor, no por la demanda de chips. Las conexiones a la red, las turbinas, los transformadores y la refrigeración líquida deciden a qué velocidad puede avanzar físicamente el auge.
Qué vigilar
Colas de conexión a la red, contratos de compra de energía, tasas de refrigeración.
VRT
Vertiv
ETN
Eaton
GEV
GE Vernova
CEG
Constellation Energy
Las máquinas que fabrican las máquinas. Los equipos de litografía y deposición condicionan cada nueva planta, con plazos de entrega de años.
Qué vigilar
Pedidos de equipos, cambios en los controles de exportación, anuncios de nuevas plantas.
ASML
ASML
AMAT
Applied Materials
LRCX
Lam Research
KLAC
KLA
La lógica avanzada y la memoria de alto ancho de banda son los insumos más escasos de la cadena. La capacidad de encapsulado avanzado ha sido repetidamente el límite real del suministro de aceleradores.
Qué vigilar
Capacidad de encapsulado avanzado, anuncios de HBM agotada, transiciones de nodo.
TSM
TSMC
SKHY
SK Hynix
MU
Micron
005930.KS
Samsung
Las GPU y el silicio propio convierten capital en computación. Esta capa capta la mayor parte del gasto en IA — y fija el precio de la inteligencia.
Qué vigilar
Ingresos de centros de datos, cartera de pedidos, avance del silicio propio, margen bruto.
NVDA
Nvidia
AMD
AMD
AVGO
Broadcom
MRVL
Marvell
Un entrenamiento abarca decenas de miles de aceleradores, así que el tejido que los une es tan decisivo como el propio silicio. La óptica escala con el tamaño del clúster, no con el número de chips.
Qué vigilar
Envíos de puertos de conmutación, ciclos de actualización de transceptores ópticos.
ANET
Arista Networks
COHR
Coherent
CRDO
Credo
CIEN
Ciena
Donde vive físicamente la computación. El prealquiler se ha adelantado años a la construcción, convirtiendo naves y reservas de suelo en activos estratégicos.
Qué vigilar
Tasas de prealquiler, megavatios en construcción, desocupación.
Cinco balances financian la mayor parte del auge. Su previsión de inversión es la cifra más importante de toda la cadena — es el ingreso de todos los demás.
Qué vigilar
Revisiones de la previsión de inversión, cartera de nube, calendarios de amortización.
MSFT
Microsoft
GOOGL
Alphabet
AMZN
Amazon
META
Meta
Donde el capital se convierte en capacidad. Casi todos privados, así que una exposición cotizada es una participación en un socio o un inversor, no en el laboratorio mismo.
Qué vigilar
Liderazgo en benchmarks, coste por token, rondas de financiación, economía de los socios.
private · MSFT
OpenAI
private · GOOGL/AMZN
Anthropic
GOOGL
Google DeepMind
SPCX
xAI
La capa que tiene que justificar todo lo que hay debajo. Si el ingreso por IA no aparece aquí, el ciclo de inversión superior acaba corrigiéndose.
Qué vigilar
Crecimiento de licencias, adopción de IA, poder de fijación de precios, retención neta de ingresos.
PLTR
Palantir
NOW
ServiceNow
CRM
Salesforce
TSLA
Tesla
EXPOSICIÓN A LA IA
89.7%
Nvidia declara esta parte de sus ingresos como IA.
27 empresas analizadas. 7 dicen qué parte de sus ingresos viene de la IA.
Cifras actualizadas el 2 de noviembre de 2026
La ficha completa, empresa por empresa
FICHA DE EXPOSICIÓN A LA IA
NVDA · Aceleradores · FY2026, ended 25 January 2026
Miles de millones de dólares por ejercicio, con el crecimiento de ingresos debajo de cada uno. Niveles, no tasas: un año partiendo de una base pequeña hace ilegible un gráfico de crecimiento.
Nvidia FY2026 Form 10-K, via SEC XBRL
El desglose por mercado de la propia empresa, último ejercicio frente al anterior. Las barras se escalan a la línea mayor, no a los ingresos totales.
Ingresos por domicilio de facturación del cliente. Nvidia revela que el 76 % de los ingresos facturados a Taiwán corresponde a clientes finales radicados en Estados Unidos y Europa: el domicilio de facturación no es la ubicación del cliente final.
Nvidia FY2026 Form 10-K, revenue by region ↗Nuestro criterio, mantenido fuera de toda cifra medida.
Fortalezas — más es mejor
Riesgos — más es peor
Dos clientes directos representaron el 22 % y el 14 % de los ingresos del segmento Compute & Networking en el ejercicio 2026, frente al 12 % y el 11 % del año anterior. Nvidia no nombra a ninguno. Ese segmento es la mayor parte de la empresa, así que esto se acerca a una concentración de toda la compañía, aunque no se declare como tal.
Nvidia FY2026 Form 10-K, segment information ↗La expresión más pura de esta apuesta, y la empresa con menos sitio donde esconderse si la demanda se gira.
El crecimiento que la cotización actual ya implica, con nuestros demás supuestos.
No hay cotización en vivo disponible, así que esto se deja en blanco en lugar de calcularlo con un precio caducado.
Casos bajo, central y alto. Un rango, nunca un objetivo.
Caso central 165 $
El flujo de caja libre creció un 59 % en el ejercicio 2026. Los tres escenarios suponen que eso se frena con fuerza, porque cinco años más a un ritmo parecido al reciente no es una previsión que nadie pueda defender. La caja neta es el efectivo y equivalentes menos la deuda total; los valores negociables se excluyen en lugar de estimarse, lo que hace conservadora la banda.
Análisis a fondo
El análisis a fondo de la empresa de la semana se lee gratis con Espectador.
Los demás forman parte de Iniciado.
EL BUSCADOR DE ACCIONES DE IA
78
78 empresas cotizadas, cada una en su capa de la cadena.
9 capas de la cadena, cada una con su propio filtro.
Precios a lo largo del día, con 15 minutos de retraso. Ordena y busca en cualquier columna.
LA CLASIFICACIÓN DE MODELOS
Claude Opus 5.5 (Max, Default Fallback)
Anthropic
EL RASTREADOR DE INVERSIÓN EN IA
Cinco balances financian la mayor parte del auge.
Inversión trimestral conjunta · cinco empresas
$230.42B+277% frente a Q3 24
El ejercicio de Oracle termina el 31 de mayo, así que un trimestre se asigna al trimestre natural con el que más se solapa: agosto al Q3, noviembre al Q4, febrero al Q1 y mayo al Q2. El año de Microsoft termina en junio y se asigna del mismo modo.
La página completa añade las comparaciones, el historial desde 2020 y un CSV de cada informe.
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